Processus d’acquisition au sein de Groupe TSS

Rejoindre un groupe comme TSS est une décision stratégique majeure pour un éditeur de logiciels souhaitant accélérer sa croissance tout en s’appuyant sur un écosystème solide. Mais comment se déroule concrètement ce processus d’acquisition, de la première prise de contact à la signature finale ? Quelles sont les équipes impliquées dans cette démarche ?

Philippe Kim, responsable des investissements de Groupe TSS, nous présente les étapes essentielles d’un processus d’acquisition type au sein du groupe, afin de clarifier les mécanismes en jeu.

Une veille active et ciblée

Le processus d’acquisition commence bien avant le premier échange officiel. Chez Groupe TSS, l’équipe d’investissements surveille activement le marché des éditeurs de logiciels, à la recherche d’entreprises dont la technologie, les valeurs et les ambitions correspondent à la stratégie globale du groupe. L’objectif initial est d’identifier des acteurs pouvant renforcer le portefeuille de TSS.

Évaluation et due diligence

L’acquisition d’une entreprise est une démarche complexe comportant plusieurs étapes clés. Ce processus se divise en deux grandes phases : l’évaluation de l’entreprise cible et la due diligence, suivie de la signature du contrat.

Analyse préliminaire et évaluation de la société

Prise de contact et présentation des structures

La première étape débute par une prise de contact entre les deux parties. Lors de ces premiers échanges, les discussions portent sur la vision de l’entreprise, ses perspectives de croissance, une présentation de la solution de la Société et l’intérêt mutuel d’un rapprochement avec Groupe TSS. Cette phase est cruciale pour établir une relation de confiance et comprendre les structures et activités de l’entreprise cible.

Philippe Kim souligne l’importance de cette étape : « La relation de confiance avec l’équipe dirigeante est un facteur clé dans tout processus d’acquisition ».

Signature d’un accord de confidentialité (NDA) et collecte des informations

Si les discussions initiales sont concluantes, Groupe TSS effectue une analyse préliminaire de l’entreprise, portant sur ses finances, sa position sur le marché, sa clientèle et son équipe de Management. À ce stade, un accord de confidentialité est signé pour protéger les informations échangées et marquer le début officiel du processus d’acquisition. Groupe TSS entame alors la collecte d’informations détaillées sur la société cible, une étape connue sous le nom de « due diligence préliminaire ». Cette phase inclut:

• Les états financiers des dernières années
• Les rapports de gestion et études de marché
• Les documents juridiques et contrats en cours
• Les informations sur les ressources humaines
• Etc.

Présentation de l’offre et lettre d’intention (LOI

Une fois l’évaluation préliminaire terminée, Groupe TSS émet une Lettre d’Intention (LOI) qui formalise son intérêt pour l’acquisition. Ce document précise les grandes lignes de l’opération : conditions financières, périmètre d’acquisition et gouvernance future. « La LOI marque le début des négociations sérieuses », explique Philippe Kim. Elle sert de cadre aux discussions et prépare la phase de due diligence approfondie.

Due diligence approfondie et signature du contrat

Après acceptation de la LOI, l’équipe du Groupe TSS, composée de spécialistes financiers, juridiques et techniques, entre dans une phase d’analyse approfondie (« due diligence »). Cette étape vise à examiner chaque aspect de l’entreprise : bilan financier, contrats, actifs immatériels (propriété intellectuelle), ressources humaines et technologie. « C’est un travail d’équipe où interviennent de nombreux experts de Groupe TSS», précise Philippe Kim.

Validation des hypothèses financières

Les hypothèses financières initiales, telles que les revenus historiques et projetées, les marges et les flux de trésorerie, sont revérifiées et validées. Cela permet d’ajuster, si nécessaire, l’offre initiale et d’assurer que les données correspondent à la réalité de l’entreprise.

Analyse des aspects opérationnels, financiers, légaux et technologiques

La due diligence approfondie se penche notamment sur les aspects :

• Opérationnels : évaluation des processus et de l’efficacité opérationnelle
• Financiers : analyse des états financiers et des dettes
• Légaux : vérification des contrats et des litiges potentiels
• Technologiques : évaluation des actifs technologiques et de la propriété intellectuelle
  

Rédaction du contrat de cession

Sur la base des résultats de la due diligence, un contrat de cession est rédigé, détaillant les termes définitifs de l’acquisition (prix d’achat, conditions de paiement, obligations des deux parties).

Signature et intégration

La dernière étape est la signature du contrat et le transfert effectif de la société. Philippe Kim souligne que « la signature marque un moment clé, mais l’acquisition n’est réussie que si l’intégration est bien menée ». Groupe TSS travaille en étroite collaboration avec l’équipe dirigeante de l’entreprise cible pour garantir une transition fluide.

Ce qu’il faut retenir

Le processus d’acquisition au sein du Groupe TSS est structuré et rigoureux. Chaque étape est conçue pour s’assurer que l’intégration respecte à la fois les intérêts du groupe et de l’entreprise cible. Rejoindre le Groupe TSS, c’est bénéficier de la solidité d’un grand groupe, tout en valorisant l’identité et le savoir-faire de chaque entreprise.